南宋年間，全真教道士丘處機與江南七怪武功不相上下，兩方決定各培養一個徒弟，日後比武來決定雙方武功高低。丘處機的徒弟是金國小王子楊康（苗僑偉飾），江南七怪的徒弟則是自小隨母親在蒙古生活的郭靖（黃日華飾）。從蒙古來到中原的郭靖，邂逅了“東邪”黃藥師（曾江飾）的女兒黃蓉（翁美玲飾）。後又遇見義弟楊康，卷入了楊康一家的糾紛中還有楊康與穆念慈（楊盼盼飾演）的感情糾葛。在郭靖和黃蓉兩人的各種冒險中，兩人又結識了“北丐”洪七公（劉丹飾）,“西毒”歐陽鋒（楊澤霖飾）,“南帝”一燈大師（劉兆銘飾）,“老頑童”周伯通（秦煌飾）等武林奇人，經曆了丐幫,鐵掌幫,爭奪武穆遺書等種種事件，兩人的愛情也遭遇了許多考驗。後郭靖又接到成吉思汗命令，令其率兵攻打南宋。郭靖終逃離蒙古，和冰釋前嫌的黃蓉共同保衛襄陽。