唐末，藩王混戰，西北黃河流域的段、柳、李諸王互相攻伐，欲獨霸天下。一日，段王府被柳王攻陷，段王棄府而逃，柳王緊追不舍。危難中，被黃河大俠馬義相救。這一切被隔岸觀火的李王所見，由此頓生禍心。柳王率先領兵血洗馬義村寨，馬義愛女慘死柳王刀下，血海深仇由此結下。江湖藝人車天結識了馬義，他見馬義武藝高強，便利 用馬義“醉劍”設場賣藝，所到之處倍受觀眾喝彩。李王覬覦馬義的蓋世武工，派人遊說不成，便暗下毒藥將馬義雙眼致殘。馬義誤認為是車天所為，追至黃河灘頭，失足墜入水中，車天拚死相救。這時，段王派兵迎馬